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Os ETFs da moeda simplificam os negócios de Forex.

Investir em qualquer mercado pode ser volátil. Minimizar o risco e, ao mesmo tempo, reter o potencial de valorização é fundamental para a maioria dos investidores - é por isso que um número cada vez maior de traders e investidores está diversificando e se protegendo com as moedas. Diferentes moedas se beneficiam de algumas das mesmas coisas que podem prejudicar os índices de ações, títulos ou commodities e podem ser uma ótima maneira de diversificar um portfólio. No entanto, cavar em moedas como um comerciante ou investidor pode ser assustador.

Os novos fundos negociados em bolsa de valores (ETFs) facilitam a compreensão do mercado forex (o maior e mais líquido mercado do planeta) e o utilizam para diversificar os riscos.

Agora, você pode ter a General Electric (NYSE: GE) e a libra esterlina em sua carteira ao deter o ETF CurrencyShares British Pound (PSE: FXB) na mesma conta. Tem um IRA? Polvilhe alguns euros lá segurando o ETF CurrencyShares Euro (PSE: FXE), e compensar algum risco de queda de seus ativos S & amp; P 500. Continue lendo para saber mais sobre essa maneira exclusiva de usar moedas para diversificar suas participações. (Para mais informações sobre ETFs, consulte Introdução a fundos negociados em bolsa e vantagens de fundos negociados em bolsa).

Hedging Against Risk.

No entanto, diversificar através de uma ampla gama de ações só aborda risco idiossincrático. Você ainda precisa enfrentar o risco sistêmico da sua conta.

O risco sistêmico é a exposição que você tem a todo o mercado de ações, fazendo com que você acumule perdas em todo o seu portfólio diversificado. Minimizar a exposição do seu portfólio a um mercado de baixa costumava ser difícil. Você tinha que abrir uma conta de futuros ou uma conta de forex e tentar administrá-la simultaneamente e às suas contas de estoque. Ao abrir uma conta forex e negociar isso pode ser extremamente lucrativo se você se aplicar, muitos investidores não estão prontos para dar esse passo. Em vez disso, eles decidem deixar todos os seus ovos na cesta do mercado de ações e esperam que os touros ganhem. Não deixe que seja você. (Quer dar uma chance às moedas? Leia o Wading Into The Currency Market.)

Moeda ETFs estão abrindo portas para os investidores diversificarem. Agora você pode facilmente reduzir o risco sistemático em sua conta e aproveitar grandes tendências macroeconômicas em todo o mundo, colocando seu dinheiro não apenas no mercado de ações, mas também no mercado forex por meio desses fundos. (Para mais informações, consulte o Guia para iniciantes do Hedge.)

Como funcionam os ETFs da moeda.

Você pode usar os ETFs para lucrar com a taxa de câmbio do dólar em relação ao euro, a libra esterlina, o dólar canadense, o iene japonês, o franco suíço, o dólar australiano e algumas outras moedas importantes. (Para mais informações sobre este mercado, consulte Perguntas comuns sobre o comércio de moedas.)

O que faz as moedas se moverem?

Os pares de moedas também podem evoluir, e existem fatores simples que influenciam seu valor e movimento. Esses fatores incluem taxas de juros, rendimentos do mercado de ações, crescimento econômico e política do governo. A maioria destes pode ser prevista e usada para orientar os comerciantes, uma vez que protegem o risco no resto do mercado e obtêm lucros no mercado cambial.

Fatores Econômicos e Tendências Monetárias.

Petróleo e o dólar canadense.

Um ETF que pode ser negociado para lucrar com os movimentos no par CAD / USD é CurrencyShares Canadian (PSE: FXC). Como o dólar canadense está na base deste par de moedas, ele puxará o ETF para cima quando os preços do petróleo estiverem subindo e cairá quando os preços do petróleo estiverem em declínio. Claro, existem outros fatores em jogo no valor da moeda, mas os preços da energia são uma grande influência, e podem ser surpreendentemente preditivos da tendência.

Isso é especialmente útil para os corretores de ações, devido ao efeito que os preços mais altos da energia podem ter sobre os valores das ações. Além disso, fornece outra maneira para os operadores de ações especularem sobre o aumento dos preços das commodities sem ter que se aventurar no mercado de futuros. (Para saber mais sobre esse assunto, consulte Movimentos de moeda para destacar oportunidades de ações).

Nas Figuras 1 e 2, você pode ver 18 meses de preços para o dólar canadense em comparação com os preços do petróleo no mesmo período.

Lista de ETFs e ETNs em Moeda.

Uma lista de ETFs em moeda estrangeira para o seu portfólio.

Moeda ETFs e ETNs oferecem muito para um portfólio. Devido às suas vantagens, eles podem ser usados ​​como uma maneira fácil de entrar no mercado de câmbio. Moeda ETFs podem ser usados ​​para proteger a inflação, risco de carteira e risco estrangeiro. Eles podem ser usados ​​como uma forma de obter exposição a investimentos estrangeiros, exposição a mercados emergentes e até mesmo exposição a uma moeda nacional. E eles são uma ótima maneira de diversificar seu portfólio.

No entanto, antes de começar a usar ETFs de moeda, você precisa saber quais estão disponíveis. E isso é exatamente o que eu fiz por você. Aqui está uma lista bastante completa de ETFs e ETNs em moeda nacional e estrangeira. Alguns ETFs da moeda nessa lista se enquadram em duas categorias, como ETFs inversos ou ETFs alavancados, mas os dividimos para que você possa encontrar a correspondência certa para sua estratégia de investimento.

ETFs de moeda ampla.

AYT - Estratégia Global de Mercados Emergentes do Barclays (GEMS) Ásia 8 Index ETN ICI - Barclay's iPath Optimized Currency Carry ETN DBV - PowerShares DB G10 Moeda Safra ETF CCX - WisdomTree Dreyfus Commodity Moeda CEW - WisdomTree Dreyfus Moeda Emergente ETF DURO - US Moeda Ouro ETF JEM - Índice Barclays GEMS ETN LEMB - Fundo de títulos em moeda local de iShares Emerging Markets PGD - Barclays Asian & amp; Reval da Moeda do Golfo ETN FORX - ETF da Estratégia da Moeda Estrangeira da Pimco (encerrado recentemente)

ETFs que rastreiam uma única moeda.

ETFs do dólar dos Estados Unidos.

UUP - Índice de Dólares Americanos PowerShares DB Bullish ETF FSU - FactorShares 2X S e P500 Bull / USD Urso ETF UDN - PowerShares EUA Dólar Bearish ETF USDU - Wisdom Tree Bloomberg Dólar Americano Bullish Fund USSD - WisdomTree Dólar Forte US Equity Fund (fechado recentemente)

USWD - WisdomTree Fraco Dólar US Equity Fund (encerrado recentemente) EMSD - WisdomTree Forte Dólar Mercados Emergentes Equity Fund (encerrado recentemente)

GBB - iPath GBP / USD Taxa de Câmbio ETN CNY - Cotação do Mercado Chinês Renminbi / USD ETN ERO - iPath EUR / USD Taxa de Câmbio ETN INR - Cotação do Mercado Indianapolis / USD ETN JYN - iPath JPY / USD Taxa de Câmbio ETN ADE - ELEMENTS Dólar Australiano Taxa de Câmbio ETN GDAY - Dólar Australiano ProShares ETF CROC - Dólar Australiano ProShares UltraShort ETF EGB - ELEMENTS Libra Esterlina / USD Taxa de Câmbio ETN ERE - ELEMENTOS Euro / USD Taxa de Câmbio ETN CUD - ELEMENTS USD / Dólar Canadense Taxa de Câmbio ETN SZE - ELEMENTOS USD / Franco Suíço Taxa de Câmbio ETN.

FXE - CurrencyShares Euro Trust ETF ERO - EUR iPath EUR / USD Taxa de Câmbio ETN UE - WisdomTree Dreyfus Euro ETF EUFX - ProShares Short Euro ETF UR - ProShares Ultra Euro ETF EUO - ProShares UltraShort Euro ETF URR - Cotação de Mercado Duplo Longo Euro ETN DRR - Mercado Vetores Duplo Curto Euro ETN ERE - ELEMENTOS Euro / USD Taxa de Câmbio ETN.

ETFs da libra britânica.

FXB - CurrencyShares Libra Esterlina Britânica Trust GBB - iPath GBP / USD Taxa de Câmbio ETN EGB - ELEMENTOS Libra Esterlina / USD Taxa de Câmbio ETN.

FXY - CurrencyShares iene japonês Trust JYN - Taxa de Câmbio iPath JPY / USD ETN YCL - ETF ProShares Ultra Yen YCS - ETF ProShares UltraShort Yen.

Dólares da Austrália e Nova Zelândia ETFs.

FXF - CurrencyShares ETF GDAY - ETF ProShares Ultra Australian Dollar (recentemente fechado) CROC - ETF ProShares UltraShort Australian Dollar.

ETFs brasileiros reais.

ETFs do dólar canadense.

FXC - Ações em Moeda Canadian Dollar Trust CUD - ELEMENTOS USD / Dólar Canadense Taxa de Câmbio ETN.

Cobertura Contra Risco De Taxa De Câmbio Com ETFs De Moeda.

Os investimentos em instrumentos no exterior, como ações e títulos, podem gerar retornos substanciais e proporcionar um maior grau de diversificação de carteira, mas introduzem um risco adicional, o das taxas de câmbio. Como as taxas de câmbio podem ter um impacto significativo nos retornos das carteiras, os investidores devem considerar a cobertura desse risco quando apropriado. Enquanto os instrumentos de cobertura, tais como futuros de moedas, contratos a prazo e opções sempre estiveram disponíveis, a sua complexidade relativa dificultou a adoção generalizada pelo investidor médio.

Por outro lado, os ETFs cambiais, em virtude de sua simplicidade, flexibilidade e liquidez, são instrumentos de hedge ideais para investidores de varejo que desejam mitigar o risco da taxa de câmbio.

Impacto das Taxas de Câmbio nas Devoluções.

A primeira década do novo milênio provou ser muito desafiadora para os investidores. Os investidores norte-americanos que optaram por restringir suas carteiras às ações de grande capitalização dos EUA viram o valor de suas participações diminuir em uma média de mais de um terço. Durante o período de aproximadamente nove anos e meio, de janeiro de 2000 a maio de 2009, o índice S & P 500 caiu cerca de 40%. Incluindo dividendos, o retorno total do S & amp; P 500 durante este período foi de aproximadamente -26% ou uma média de -3,2% ao ano.

Os mercados de ações no Canadá, o maior parceiro comercial dos EUA, se saíram muito melhor nesse período. Impulsionado pelo aumento dos preços das commodities e uma economia dinâmica, o índice S & P / TSX Composite do Canadá subiu cerca de 23%; incluindo dividendos, o retorno total foi de 49,7%, ou 4,4% ao ano. Isso significa que o índice canadense S & P / TSX Composite superou o S & amp; P 500 em 75,7% cumulativamente ou cerca de 7,5% ao ano.

Investidores norte-americanos que foram investidos no mercado canadense durante esse período se saíram muito melhor do que seus compatriotas que ficam em casa, como a valorização do dólar canadense de 33% em relação aos retornos turbinados dos investidores norte-americanos. Em termos de dólares americanos, o S & amp; P / TSX Composite ganhou 63,2% e proporcionou retornos totais, incluindo dividendos de 98,3% ou 7,5% ao ano. Isso representa um desempenho superior ao S & amp; P 500 de 124,3% cumulativamente ou 10,7% anualmente.

Isso significa que US $ 10.000 investidos por um investidor americano no S & P 500 em janeiro de 2000 teriam encolhido para US $ 7.400 até maio de 2009, mas US $ 10.000 investidos por um investidor americano no S & amp; P / TSX Composite praticamente dobrariam. , para US $ 19.830.

Quando considerar a cobertura?

Os investidores norte-americanos que investiram em mercados e ativos no exterior durante a primeira década do século XXI colheram os benefícios de um dólar americano mais fraco, que estava em declínio a longo prazo ou secular durante grande parte desse período. O risco cambial de cobertura não era vantajoso nestas circunstâncias, uma vez que estes investidores norte-americanos detinham ativos numa moeda (estrangeira) apreciadora.

No entanto, uma moeda enfraquecida pode reduzir os retornos positivos ou exacerbar retornos negativos em uma carteira de investimentos. Por exemplo, os investidores canadenses investidos no S & P 500 de janeiro de 2000 a maio de 2009 tiveram retornos de -44,1% em dólares canadenses (comparado com retornos de -26% para o S & P 500 em termos de dólares americanos), porque eles estavam segurando ativos em uma moeda depreciativa (o dólar dos EUA, neste caso).

Como outro exemplo, considere o desempenho do S & amp; P / TSX Composite durante o segundo semestre de 2008. O índice caiu 38% durante este período - um dos piores desempenhos dos mercados acionários em todo o mundo - em meio a queda dos preços das commodities e uma venda global em todas as classes de ativos. O dólar canadense caiu quase 20% em relação ao dólar norte-americano neste período. Um investidor norte-americano investido no mercado canadense durante este período teria, portanto, retornos totais - excluindo dividendos por uma questão de simplicidade - de -58% ao longo desse período de seis meses.

Nesse caso, um investidor que quisesse investir em ações canadenses, minimizando o risco cambial, poderia ter feito isso usando ETFs cambiais. A seção a seguir demonstra esse conceito.

Cobertura utilizando ETFs de moeda.

Considere um investidor norte-americano que investiu US $ 10.000 no mercado acionário canadense por meio do iShares MSCI Canada Index Fund (EWC). Este ETF procura fornecer resultados de investimento que correspondam ao preço e rendimento do mercado acionista canadense, conforme medido pelo índice MSCI Canada. As ações da ETF estavam cotadas a US $ 33,16 no final de junho de 2008, então um investidor com US $ 10 mil para investir teria adquirido 301,5 ações (excluindo taxas de corretagem e comissões).

Se este investidor quisesse cobrir o risco cambial, ele também teria vendido ações a descoberto do CurrencyShares Canadian Dollar Trust (FXC). Este ETF reflete o preço em dólares americanos do dólar canadense. Em outras palavras, se o dólar canadense se fortalecer em relação ao dólar americano, as ações da FXC aumentam, e se o dólar canadense enfraquecer, as ações da FXC caem.

Lembre-se de que, se esse investidor tivesse a opinião de que o dólar canadense apreciaria, ele ou ela se absteria de cobrir o risco cambial ou "dobrar" a exposição do dólar canadense comprando (ou "comprando") ações da FXC. No entanto, uma vez que nosso cenário pressupunha que o investidor desejava cobrir o risco cambial, o curso de ação apropriado teria sido "vender a descoberto" as unidades de FXC.

Neste exemplo, com o dólar canadense negociando próximo à paridade com o dólar americano na época, suponha que as unidades da FXC foram vendidas a $ 100. Portanto, para cobrir a posição de US $ 10.000 nas unidades da EWC, o investidor venderia a descoberto 100 ações da FXC, com o objetivo de comprá-las de volta a um preço mais barato, caso as ações da FXC caíssem.

No final de 2008, as ações da EWC haviam caído para US $ 17,43, uma queda de 47,4% em relação ao preço de compra. Parte desse declínio no preço da ação pode ser atribuído à queda do dólar canadense em relação ao dólar norte-americano durante esse período. O investidor que tinha um hedge no lugar teria compensado parte dessa perda através de um ganho na posição curta de FXC. As ações da FXC caíram para cerca de US $ 82 até o final de 2008, então o ganho na posição vendida seria de US $ 1.800.

O investidor sem hedge teria tido uma perda de US $ 4.743 no investimento inicial de US $ 10.000 nas ações da EWC. O investidor coberto, por outro lado, teria uma perda total de US $ 2.943 na carteira.

Os ETFs de moeda são elegíveis para margem.

Alguns investidores podem acreditar que não vale a pena investir um dólar em uma moeda ETF para cobrir cada dólar de um investimento no exterior. No entanto, como os ETFs de moeda são elegíveis para margem, esse obstáculo pode ser superado com o uso de contas de margem (que são corretoras em que a corretora empresta parte do cliente dos fundos para um investimento) tanto para o investimento estrangeiro quanto para o ETF da moeda.

Um investidor com um valor fixo para investir que também deseja cobrir o risco cambial pode fazer o investimento com margem de 50% e usar o saldo de 50% para uma posição na moeda do ETF. Observe que fazer investimentos em margem equivale ao uso de alavancagem e os investidores devem garantir que estejam familiarizados com os riscos envolvidos no uso de estratégias de investimento alavancadas.

Moeda ETF Canal.

Moeda ETFs Visão Geral do ETF.

Moeda ETFs investem nas moedas de vários países ao redor do mundo para se movimentarem com ou contra o movimento de uma moeda contra uma moeda de referência.

Com 21 ETFs negociados nos mercados dos EUA, ETFs de moeda ETFs reúnem ativos totais sob gestão de $ 1,38B. O índice médio de despesas é de 0,51%. ETFs de moeda ETFs podem ser encontrados nas seguintes classes de ativos:

O maior ETF Currency ETFs é o CurrencyShares Euro Trust FXE com $ 372.44M em ativos. No último ano consecutivo, o ETF Currency ETFs com melhor desempenho foi o FXE em 14,58%. O ETF mais recente lançado no mercado de ETFs em moeda foi o CurrencyShares Singapore Dollar Trust FXSG em 13/02/13.

ETFs em moeda estrangeira.

Fundos negociados em bolsa.

Fundos negociados em bolsa.

Investidores institucionais, bancos e fundos de hedge tradicionalmente dominavam os mercados de câmbio. Com o advento dos ETFs, os investidores individuais agora têm a capacidade de ganhar exposição a essa grande e tremenda classe de ativos.

Há opiniões muito diferentes sobre se os ETFs monetários são apropriados para investidores de varejo. Alguns argumentam que as moedas oferecem diversificação e o potencial para lucrar com movimentos de longo prazo que muitas vezes ocorrem no mercado de câmbio. Outros argumentam que é uma área em que os investidores de varejo, com toda a probabilidade, perderão para investidores profissionais mais sofisticados que tenham acesso a melhores informações e capacidades de execução.

ETFs em moeda única estão disponíveis para todas as principais moedas, incluindo: Austrália (FXA), Brasil (BZF), Grã-Bretanha (FXB, GBB), Canadá (FXC), China (CNY, CYB, FXCH), Euro (FXE, ERO (UE), Índia (INR, ICN), Japão (FXY, JYN), Singapura (FXSG), Suécia (FXS), Suíça (FXF) e Estados Unidos (UUP, USDU).

Além disso, ETFs alavancados que oferecem dupla exposição estão disponíveis em um número crescente de moedas importantes, incluindo o Euro (URR, ULE), o dólar americano (UDN) e o iene (YCL).

ETFs de moeda inversa, que podem permitir que você lucre quando uma moeda cai, estão disponíveis no Dólar Australiano (CROC), Euro (DRR, EUO, EUFX) e no iene (YCS).

Os ETFs em várias moedas são projetados para fornecer exposição a regiões ou tipos de países e incluem mercados desenvolvidos (DBV, ICI), mercados emergentes (CEW, CCX, JEM), Ásia (AYT) e mercados da Ásia / Golfo (PGD).

ETFs alavancados e inversos não são projetados para investidores que buscam rastrear um índice durante um longo período de tempo. Um ETF inverso tenta imitar o oposto do seu benchmark declarado. Uma ETP alavancada procura gerar um retorno que é um múltiplo (usualmente 2X ou 3X) do desempenho do seu índice de referência sobre um período de tempo específico, predefinido, indicado no prospecto ou circular de oferta. Esse período de tempo é geralmente um dia. Como resultado, seus retornos podem diferir significativamente, tanto positiva quanto negativamente, do índice de referência, especialmente em períodos de investimento com duração superior a um dia. Os investidores devem, portanto, monitorar suas posses de acordo com suas estratégias, tão frequentemente quanto diariamente.

O que move moedas.

Uma variedade de fatores afeta o valor das moedas, incluindo:

A direção das taxas de juros Crises econômicas Cúpulas globais que levam a mudanças na coordenação econômica internacional Intervenções do banco central Greves, tumultos e instabilidade política Guerras e terrorismo Desastres naturais Políticas governamentais que afetam a economia e os fluxos internacionais de capital.

De longe, o maior fator determinante das taxas de câmbio é a direção das taxas de juros. Tudo o mais sendo igual, o capital busca o maior retorno, e o dinheiro global tende a migrar para moedas onde as taxas de juros estão subindo e longe das moedas, onde as taxas de juros estão caindo. No final de 2009, por exemplo, a Austrália surpreendeu os mercados financeiros aumentando as taxas de juros em uma época em que a maioria dos outros países estava reduzindo as taxas. O movimento resultou em um aumento acentuado no valor do dólar australiano, proporcionando uma grande oportunidade de lucro para os comerciantes ágeis.

Mas outros fatores podem anular os diferenciais das taxas de juros e os investidores seriam prudentes em monitorar uma ampla gama de fatores econômicos e políticos antes de se comprometer com uma posição cambial. A intervenção do banco central no mercado de câmbio - particularmente se for coordenada entre diferentes nações - pode levar a uma reversão de tendência. Mais comumente, os relatórios econômicos geralmente provocam uma reação de curto prazo nos mercados e, em momentos críticos, podem levar a uma mudança prolongada. Finalmente, qualquer sinal de instabilidade política, como tumultos, greves ou agitação civil, geralmente é negativo para uma moeda.

Na maioria dos casos, as principais tendências de moeda ocorrem quando uma variedade de fatores se aglutina por um período de tempo, dando impulso a uma moeda sobre outras moedas. Um bom exemplo é a desvalorização do dólar canadense em 2015. A economia canadense é fortemente dependente das exportações de petróleo e a queda do preço do petróleo resultou em um grande afastamento do dólar canadense.

Estratégias.

Embora qualquer número de estratégias possa ser empregado nos mercados de câmbio, os mais populares são os seguintes:

Nessa estratégia, os investidores tentam identificar uma moeda em alta e, essencialmente, seguir em frente. O desafio é determinar se um movimento inicial forte provavelmente continuará ou será revertido. Alguns investidores avaliam se os fundamentos subjacentes apóiam o movimento, enquanto outros podem tentar medir a força do movimento por meio de análise técnica.

Nessa estratégia, os investidores buscam identificar uma moeda que é subvalorizada com base em fatores fundamentais e / ou fatores técnicos. Por exemplo, o investidor pode acreditar que uma moeda que tem estado fraca há algum tempo provavelmente reverterá o curso devido a mudanças na direção ou políticas econômicas do país. Da mesma forma, um investidor pode decidir, com base em análises técnicas, que a moeda foi vendida demais e até mesmo um pequeno aumento na demanda provavelmente levará a uma reversão de direção.

ETFs do Currency Carry Trade.

A moeda carry trade é muito popular entre os investidores profissionais. A premissa básica é que grandes diferenciais de taxa de juros criam condições ideais para uma tendência de longo prazo que favorece a moeda de maior rendimento sobre as moedas de menor rendimento. O clássico carry trade é emprestar dinheiro em uma moeda de taxa de juros menor e usar os fundos emprestados para comprar uma moeda de maior rendimento.

Com os ETFs, você poderia replicar um carry trade comprando a moeda de maior rendimento e comprando um inverso da moeda de menor rendimento. No entanto, uma maneira mais simples de executar essa estratégia é comprar ETFs especializados que executam carry trades como o núcleo de sua estratégia.

Na medida em que as políticas monetárias internacionais divergem, onde algumas nações se concentram no combate à inflação, enquanto outras se concentram em estimular o crescimento, continuarão existindo oportunidades de carry trades cambiais.

O papel das moedas no seu portfólio.

Moeda e negociação de commodities ou especulação têm uma imagem pública precária e evocam imagens de investidores perdendo a totalidade ou a maior parte de seu capital por meio de negociações mal orientadas e altamente alavancadas que talvez não entendessem e fossem discutidas por operadores de mercado inescrupulosos. Ao mesmo tempo, deve-se notar que pode-se argumentar que dedicar parte de sua carteira a ativos em moeda e commodities acrescenta diversificação e melhora os retornos de longo prazo. E os ETFs são o veículo mais seguro para atingir esse objetivo.

Um estudo acadêmico autoritário, publicado em 1983 pelo professor de Harvard John Lintner, concluiu que as moedas e as commodities reduzem o risco geral da carteira porque tendem a não estar correlacionadas com ações e títulos. Linder mostrou que a alocação de até 14% de uma carteira para moedas e commodities reduz a volatilidade geral da carteira.

Como em qualquer investimento, os investidores devem estudar o mercado de perto, formular uma estratégia e desenvolver uma existência e uma entrada definidas antes de comprometer o capital de qualquer moeda ETF.

Os ETPs de commodities são geralmente mais voláteis do que os ETFs de base ampla e podem ser afetados pela maior volatilidade dos preços ou índices de commodities, bem como pelas mudanças nas relações de oferta e demanda, taxas de juros, políticas monetárias e outras políticas governamentais ou fatores que afetam determinado setor ou commodity. As ETPs que acompanham um único setor ou commodity podem exibir uma volatilidade ainda maior. As ETPs de commodities que usam futuros, opções ou outros instrumentos derivativos podem envolver riscos ainda maiores, e o desempenho pode desviar-se significativamente do desempenho do preço à vista da commodity referenciada, particularmente em períodos de holding mais longos.

Os produtos alavancados e inversos negociados em bolsa não são projetados para investidores comprados e mantidos ou investidores que não pretendem administrar seus investimentos diariamente. Esses produtos têm um objetivo de investimento "mais agressivo" e exigem um contrato de investimentos designados para a compra. Esses produtos são para investidores sofisticados que entendem os riscos (incluindo o efeito da capitalização diária dos resultados de investimentos alavancados) e que pretendem monitorar e gerenciar ativamente seus investimentos diariamente.

Os ETPs de moeda são geralmente mais voláteis do que os ETFs de base ampla e podem ser afetados por vários fatores, que podem incluir mudanças nos níveis da dívida nacional e déficits comerciais; taxas de inflação interna e externa; taxas de juros nacionais e estrangeiras; e eventos políticos, regulatórios, econômicos ou financeiros globais ou regionais. Os ETPs que acompanham uma moeda única ou taxa de câmbio podem exibir uma volatilidade ainda maior. As ETPs de moedas que usam futuros, opções ou outros instrumentos derivativos podem envolver riscos ainda maiores, e o desempenho pode desviar-se significativamente do desempenho da moeda ou taxa de câmbio referenciadas, particularmente em períodos de holding mais longos.